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交易所债券交易规则总结docx2025年全球Top加密货币所权威推荐

2025-08-06 23:15:29
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交易所债券交易规则总结docx2025年全球Top加密货币交易所权威推荐

  一、交易所债券种类 债券类别 国债 地方债 公司债 上交所 企业债 可转换债 债券回购  代码范围 备注 首位 2、3位 09 2000年前发行 10 2000年-2009年发行 19 固定收益电子平台交易国债 0 20 记账式贴现国债 90 010*** 新国债质押式回购质 押券出入库 99 009*** 新国债质押式回购质 押券出入库 1 07 020*** 记账式贴现国债出入 库 06 130*** 地方债出入库 1 30 122*** 公司债及国家发改委 1 04 等核准发行的、登记在证券 账户的债券出入库 22(000) 至 22(499) 22(500) 至 国家发改委等核准发行的、 22(999) 登记在证券账户的债券 23 分类标准以下公司债 1 24 27 29 120*** 和129*** 企业债出 05(9**) 入库 20 00 05(000) 至 126*** 分离债出入库 05(899) 10 600*** 可转债 12 600*** 可转债 13 601*** 可转债 1 26 分离交易的可转换债 32 可交换债 33 可交换债出入库 81 600*** 可转债转股,已不再 增用 90 600*** 可转债转股 91 601*** 可转债转股 92 128*** 可交换债转股 01 国债回购(席位托管方式) 02 企业债回购 2 03 国债买断式回购 04 债券质押式回购(账户托管 方式) 05 债券质押式报价回购  定义 是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券,是中央政府 向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证 是指经国务院批准同意, 2009年发行,以省、自治区、直辖市和计划单列市政府为发行和偿还主体,由财政部代理发行并代办还本付息和支付发行费的可流通记账式债券 是指公司依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券 是企业依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。而金融债券是由银行和非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券 是指发行人依照法定程序发行,在一定期限内依据约定的条件可以转换为股份的公司债券 是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为; 债券回购券种只能是国库券和经中国人民银行批准发行的金融债券 21 企业资产支持证券 23(500) 至 23(999) 资产支持 1 证券 28 信贷资产支持证券 上交所 22 面向合格 23 投资者的 公开发行 1 24 的公司债 券 27 29 中小企业 私募债  企业资产支持证券的基础资产主要包括财产权利(企业应收款、租赁债权、信贷资产、信托受益权等)、动产及不动产收益权(基础设施、商业物业等),以及证监会认可的其他财产或财产权利是指金融机构(主要是商业银行)把其所持有的流动性较差、但具有未来现金收入的信贷资产及金融租赁资产债权汇集成一个资产池,由证券机构以现金方式购入,经过担保或信用评级后,以证券的形式出售给投资者,以便银行融通资金的融资过程 仅面向合格投资者发行,债项评级不必达到 AAA; 在发行方式上,小公募与现在协会中票、企业债相同,结合交易所债券质押库的优势,将是交易所的主流交易债券品种; 在审核方式上将由交易所预审,证监会简化复核 发行人为符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》 ( 工信部联企业〔2011〕300号) 规定的,但未在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的中小微型企业,暂不包括房地产企业和金融企 业 债券类别 代码 备注 首2位 第3位 国债 10 0 1 10 8 记账式贴现国债 地方债 10 9 企业债 11 1 2 11 7(501) 至 证券公司短融 公司债 7(999) 深交所 89 综合协议平台交易的证券公 司次级债 可转换债 11 5 分离交易的可转换债券 券 12 债券回购 13 资产支持 11 9 包括信贷和企业资产支持证 证券 券 面向合格 11 1 投资者的 2 中小企业 私募债 二、上交所债券业务规则 市场 债券类型 交易时间 国债 开盘集合竞价时间 地方债 9︰15-9︰25; 连续竞价时间 公司债 9︰30-11 ︰30 13︰00-15 ︰00 企业债 (9︰25-9︰30, 不接受撤单申报) 竞价系统 可分离交易 可转债 质押式回购 同现券 买断式回购 国债 地方债 企业债 意向申报:  申报方式 净价交易 净价交易 净价交易 净价交易 净价交易 一次成交 、两次结 算 净价交易  申报数量 最小变动 单笔最大 价格限制 价位 申报数量 10万手 集合竞价:前收盘价* (70%,150%) 10万手 连续竞价:不高于即时揭 1手或其整 0.01 元 10万手 示的最低卖出价格的 110% 数倍 且不低于即时揭示的最高 10万手 买入价格的 90%;同时不高 于上述最高申报价与最低 10万手 申报价平均数的 130%且不 低于该平均数的 70% 100手或 0.005 元 10万手 集合竞价阶段的债券回购 其整数倍 交易申报无价格限制,连 续竞价阶段同现券 1000手或 0.01 元 5万手 其整数倍 0.01 元  回转 跨系统交易 双边挂牌债券可实现 T+0跨系统交易; 在平台买入的债券,当 日可在竞价系统申报入 当日回转 库,并可参与质押式回购; 在竞价系统申报出库的 债券,当日可在固定收 益平台卖出 当日购买的 债券,可当 日入库并用 于回购; 当日出库, 当日可以卖 出 双边挂牌债券可实现 T+0跨系统交易; 在平台买入的债券,当 日可在竞价系统申报入 当日回转 库,并可参与质押式回购;  结算机制 清算 交收 违约处理 T+1净额 结算 在担保结算 的方式下, 钱券充足的 一方不会面 证券:T 临违约。钱 日日终 券不足的一 T日日 方,结算系 终 资金: 统会在 T+1交 T+1日 收时透支其 16:00 备付金账 户,并从 T+2 T+1净额 日起征收每 结算 日千分之一 的罚金。 大宗交易 公司债  9:30-11:30 13:00-15:30 成交申报: 15:00-15:30  买卖双方在前收盘价格的 不低于 上下30%或当日已成交的最 1000手或 高、最低价格之间自行协 100万 商确定  在竞价系统申报出库的 债券,当日可在固定收 益平台卖出 当日购买的 债券,可当 债券回购  一次成交 、两次结 算  日入库并用 于回购; 当日出库, 当日可以卖 出 三、固收平台债券业务规则 债券类型 国债 地方债 企业债 公司债 可分离交 易可转债 资产支持证券 分类标准 以下公司 债  交易时间 9:30- 11:30 13:00- 15:00  申报方式 申报数 最小变 价格限制 流通方式 常用交易 回转 跨系统交易 量 动价位 方式 双边挂牌债券可实现 T+0跨系统交易; 在平台买入的债券, 净价交易 涨跌幅 =前一 当日可在竞价系统申 报入库,并可参与质 交易日参考 押式回购; 价格X(1± 10%); 在竞价系统申报出库 询价、 不低于 的债券,当日可在固 其中的前一 交易 指定对手 100手 定收益平台卖出; 优先级档证 交易日参考 方报价 当日买入的可当日卖 券实行净价 价格,为该 出; 交易商通过本平台申 交易,次级 日全部交易 0.001 元 报转回的质押券,当 档证券实行 的加权平均 当日被待交收处理, 日不得卖出,但一级 全价交易 价 下一交易日可以卖出 交易商履行做市义务 时除外 净价交易  结算机制 清算 交收 违约处理 在担保结算的方式 下,钱券充足的一 证券: T日 方不会面临违约。 钱券不足的一方, 净额担保结算 日终 T日日终 结算系统会在 T+1 (T+1) 资金: T+1 交收时透支其备付 日16:00 金账户,并从 T+2 日起征收每日千分 之一的罚金。 询价: 询价: 询价方式: T+1日 T日日终; 非担保逐笔结算 16:00 ; (T+1); 指定对手 指定对手 方: 指定对手方报 方: 9:30- 价: 9:30-15:30 15:20 实时逐笔非担保 实时划转, 自行勾单 结算( T+0) 每十分钟一 确认 次 协议交易方式: 指定对 指定对手 转让 方报价 手方报 中小企业 (兑付前5 (不可询 净价转让 价为不 自行协商 私募债 个工作日 价交易) 低于5万 停止) 、协议交 元 易 正回购方当日买入的 债券,属于非净额结 协议回购到 算券种的,当日可以 9:30- 期结算日, 作为协议回购的质押 正回购方应 券;属于净额结算券 11:30 意向申报 质押式协 当通过交易 0.001% 种的,当日不得作为 交易 、成交申 议回购 系统进行到 协议回购的质押券; 13:00- 报 期确认申报 正回购方已申报用于 15:15 或者到期续 协议回购的质押券, 做申报 属于净额结算券种 的,当日不得申报卖 出  非担保逐笔结算 9:30- 9:30-15:30 (T+1); 对方钱、券不足, 15:20 实时划转, 指定对手方报 则盘中无法进行交 自行勾单 每十分钟一 价: 收,且不存在部分 确认 次 实时逐笔非担保 交收的情况。 结算( T+0) 9:30- 9:30-15:30 9:30-15:20 15:20 实时划转, 实时逐笔非担保 自行勾单 每十分钟一 结算( T+0) 确认 次 分类标准以下公司债: 不能同时达到以下条件的公司债为分类标准以下公司债 1、发行人的债项评级不低于 AA; 2、债券上市前,发行人最近一期末的净资产不低于 5亿人民币,或最近一期末的资产负债率不高于 75%; 3、债券上市前,发行人最近三个会计年度实现年均可分配利润不少于债券一年利息 1.5 倍; 其上交所代码为 123*** 。 四、深交所债券业务规则 债券类型 交易时间 申报起点 国债 开盘、收盘集合 9:15 至9:25 14:57 至15:00 ;  单笔最 最小变动 申报价格 价格限制范围 回转 大数量 价位 开盘集合竞价:  跨系统交易 协议平台 T日买入的, T+ 1日在竞价系统可用;  结算方式 清算 交收 违约处理 企业债 连续竞价 9:30 至11:30 13:00 至 10张或其整 14:57 ; 公司债 数倍 (9:25 至9:30 , 只接受申报,但 可转换债券 不对买卖申报或 撤销申报作处 理) 初始交易最 低申报数量 9:15 至11:30 , 为10张,超 13:00 至15:30 出部分应当 本所接受债券质 为10张的整 质押式报 押、解除质押申 数倍;提前 价回购 报的时间为每个 购回交易最 交易日 9:15 至 低申报数量 11:30 、13:00 至 为1张,超 15:00 出部分应当 为1张的整 数倍  上市首日为发行价的 净价交易 上下30%; 非上市首日为前收盘 价的上下 10%; 当日回转 连续竞价、收盘集合 竞价:最近成交价的 上下10% 全价交易 100万张 0.001 元 当日竞价买入的 债券,当日可申 非上市首日开盘集合 报作为质押券; 当日大宗买入的 为前收盘价的上下 债券,次一交易 100%; 一次成交、 日可申报作为质 连续竞价、收盘集合 两次结算 押券; 竞价为最近成交价的 当日提交的质押 上下100%; 券,在确认质押 上市首日另行规定 成功后,当日可 用于相应的债券 回购交易  竞价系统 T日买入的债券,T日在协议平台可用 协议平台 T日买入的, T+ 2日在竞价系统可用; 竞价系统 T日买入的, T日在协议平台可用 协议平台 T日买入的, T+ 1日在竞价系统可用; 竞价系统 T日买入的债券,T日在协议平台可用  多边净额 结算 (T+1) T日日 终 双边净额 清算非担 保交收 (T+1)  在担保结算的方式 下,钱券充足的一方 证券:T 不会面临违约。钱券 日日终 不足的一方,结算系 资金: 统会在 T+1交收时透支 T+1日 其备付金账户,并从 16:00 T+2日起征收每日千分之一的罚金。 如果T日交易的交收失败,本公司将进行延迟交收处理,次日结算参与人将有两笔交 证券:T 收义务。第一笔为 T日 日日终 交易的延迟交收,第 资金: 二笔为 T+1日交易的正 T+1日 常交收,第一笔交收 12:00 和 成功后,第二笔如果 16:00 交收不成功,会进行延迟交收,进入再下一日交收。如果第一笔交收失败,第二笔也失败。 五、综合协议平台债券业务规则 债券类型 交易时间 申报起点 最小变 申报价格 价格限制范围 回转 动价位 国债  跨系统交易 结算机制 清算 协议平台 T日买入 的,T+1日在竞价 系统可用; 多边净额清算担 T日日终 竞价系统 T日买入的 保交收( T+1)  交收 违约处理 在担保结算的方式下,钱券 充足的一方不会面临违约。 证券: T日日终 钱券不足的一方,结算系统 资金: T+1日 会在T+1交收时透支其备付 地方债 企业债 接受申报 9:15 至11:30 、13:00 至 公司债 15:30 ; 成交确认 中小企业 公司债—全部 申报时间,实 私募债 时匹配成交 证券公司 其他债券— 次级债 15:00 至15:30 可转换债 券 资产证券 化 9:15 至11:30 、13:00 至 15:30 质押式协 议回购  单只:不低于5000张或50万; 多只:合计不 低于100万, 且其中单只数 量不低于 2000 张 为整数份且不低于1万份 可转换公司债券、可交换公司债券暂不纳入协议回购质押券范围;质押券现货交易当日全天停牌的,本所不接受以其为质押券的协议回购初始交易申 报  净价交易 买卖双方在前 收盘价的上下 0.001 元 30%或当日已成交的最高、最 低价之间自行 当日回转 协商确定 全价交易 全价交易 自行协商 投资者当日 买入交收成 功的质押 0.01 元 券,可用于 当日协议回 初始交易 申报、购 购初始交易 回交易申 。协议回购 报 购回交易交 收成功后, 相应的质押 券可以申报 卖出。  债券, T日在协议平 台可用 协议平台 T日买入 的,T+2日在竞价 日终逐笔全额清 T日11:35 、 系统可用; 算非担保交收 14:30 、15:05 竞价系统 T日买入 (T+0) 和15:30 的,T日在协议平台 可用 实时逐笔全额清 算非担保交收 实时 (T+0) 协议平台 T日买入 的,T+1日在竞价 系统可用; 多边净额结算担 T日日终 竞价系统 T日买入的 保交收( T+1) 债券, T日在协议平 台可用 实时逐笔全额清 算非担保交收 实时 (T+0) 质押物为实时逐 笔全额清算非担 质押物为实时逐 保交收的品种: 笔全额清算非担 实时逐笔全额清 保交收的品种: 算非担保交收 实时; (T+0); 质押物为实时逐 质押物为实时逐 笔全额清算非担 笔全额清算非担 保交收的品种: 保交收的品种: T日11:35 、 日终逐笔全额清 14:30 、15:05 算非担保交收 和15:30 (T+0)  16:00 金账户,并从 T+2日起征收 每日千分之一的罚金。 T日16:00 对方钱、券不足,则盘中无 法进行交收,且不存在部分 实时提交交收指 交收的情况。 令; 未完成的 16:00 集中交收 在担保结算的方式下,钱券 证券: T日日终 充足的一方不会面临违约。 钱券不足的一方,结算系统 资金: T+1日 会在T+1交收时透支其备付 16:00 金账户,并从 T+2日起征收 每日千分之一的罚金。 实时提交交收指 对方钱、券不足,则盘中无 令; 法进行交收,且不存在部分 未完成的 16:00 交收的情况。 集中交收 质押物为实时逐 笔全额清算非担 保交收的品种: 实时提交交收指 令,未完成的 对方钱、券不足,则盘中无 16:00 集中交 法进行交收,且不存在部分 收; 交收的情况。 质押物为实时逐 笔全额清算非担 保交收的品种: T日16:00 六、银行间债券种类 托管机构 债券品种 国债 地方债 央票 政策性金融债 政府支持机构债 (汇金债) 铁道部债 商业银行普通金融 债、次级债、混合 中债登 资本债 企业集团财务公司 债、金融租赁公司 债、汽车金融公司 债 企业债 中小企业集合票据 信贷资产支持证券 国际开发机构债 非金融企业债务融 资工具 中票 短融 券商短融 上清所 超短融 资产管理公司债 区域集优票据  号段 附息:年份( 2位)+00+序号( 2位) 贴现:年份( 2位)+99+序号( 2位) 代理:年份( 2位)+发行人( 2位)+序号(3位) 试点:年份( 2位)+91+序号( 2位) 年份( 2位)+01+序号( 3位) 国开行:年份( 2位)+02+序号( 2位) 进出口行:年份( 2位)+03+序号( 3位) 农发行:年份( 2位)+04+序号( 4位) 年份( 2位)+27+序号( 2位) 年份( 2位)+80+序号( 3位) 年份( 2位)+发行人( 2位)+序号(3位) 年份( 2位)+22+序号( 3位) 年份( 2位)+80+序号( 3位) 年份( 2位)+83+序号( 3位) 年份( 2位)+发行人( 2位)+序号(3位) 年份( 2位)+发行人(国金 =30、亚行 =31)+序号( 2位) 年份( 2位)+82+序号( 3位) 10+年份( 2位)+承销商( 2位)+序号(3位) 04+年份( 2位)+承销商( 2位)+序号(3位) 07+年份( 2位)+发行人( 2位)+序号(3位) 01+年份( 2位)+发行人( 2位)+序号(3位) 09+年份( 2位)+发行人( 2位)+序号(3位) 05+年份( 2位)+期限( 1年期=01,1年期以上=02)+序号( 3位)  定义 是国家以其信用为基础,按照债的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系 指某一国家中有财政收入的地方政府地方公共机构发行的债券 中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行债券,之所以叫“中央银行票据”,是为了突出其短期性特点(从已发行的央行票据来看,期限最短的 3个月,最长的也只有 3年) 我国政策性银行 ( 国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行 ) 为筹集信贷资金,发行的债券 中央汇金公司发行的债券 铁道部发行的铁路建设债券 商业银行普通金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券; 商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券; 混合资本债是针对巴塞尔协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式,所募资金可计入银行附属资本 中小企业集合票据是指 2个(含)以上、 10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业,在银行间债券市场以“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册”方式共同发行的,并约定在一定期限还本付息的债务融资工具 资产支持证券就是由特定目的信托受托机构发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务 指国际开发机构依法在中国境内发行的、约定在一定期限内还本付息的、以人民币计价的债券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的中长期债务融资工具 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一年内还本付息的债务融资工具 指符合条件的证券公司以短期融资为目的,在银行间债券市场发行的,期限在 91天(含)以内的金融债券 具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的、期限在 270天以内的短期融资券,其发行量不受净资产 40%的限制 是中小

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